Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh implementasi prinsip keberlanjutan terhadap kinerja keuangan perusahaan perkebunan kelapa sawit yang terdaftar di bursa efek Indonesia, Malaysia, dan Singapura selama periode 2014-2023. Pendekatan keberlanjutan diukur menggunakan parameter Lingkungan, Sosial dan Tata Kelola (LST), dengan masing-masing komponen ditinjau secara individual maupun bersama-sama terhadap dampaknya terhadap kinerja keuangan yang diproksikan melalui Return on Assets (ROA).

Metodologi penelitian menggunakan pendekatan regresi data panel dengan model fixed-effects dan random-effects untuk mengolah data dari 30 perusahaan yang telah mempublikasikan laporan tahunan dan laporan keberlanjutan. Selain itu, dilakukan uji Chow test, uji Lagrange Multiplier, dan uji Hausman untuk menentukan model terbaik yang digunakan. Penelitian ini secara parsial pengujian per negara menemukan bahwa penerapan aspek lingkungan, sosial, dan tata kelola secara keseluruhan tidak signifikan memengaruhi ROA perusahaan. Namun, pada tingkat individual, komponen tata kelola menunjukkan hubungan yang mendekati signifikan terhadap kinerja keuangan. Untuk penelitian secara gabungan (semua negara jadi satu), diperoleh hasil, variabel tata kelola memiliki pengaruh yang signifikan terhadap ROA, sementara variabel Lingkungan dan Sosial tidak ditemukan pengaruh yang signifikan, namun secara bersama-sama, variabel LST berpengaruh secara signifikan.

Hasil penelitian ini memberikan wawasan bagi pemangku kepentingan terkait, termasuk perusahaan, investor, dan pembuat kebijakan, tentang pentingnya mengintegrasikan aspek keberlanjutan dalam strategi bisnis. Temuan ini menekankan bahwa meskipun keberlanjutan tidak selalu memberikan dampak langsung yang signifikan pada kinerja keuangan jangka pendek, implementasinya dapat memperkuat efisiensi operasional dan reputasi perusahaan dalam jangka panjang.

Kata Kunci: LST, ROA, kelapa sawit, keberlanjutan, kinerja keuangan, data panel