Tujuan penelitian ialah menganalisis hubungan timbal balik variabel makroekonomi, indeks saham internasional, dan Indeks Saham Syariah Indonesia (ISSI). Metode penelitian yang digunakan adalah kuantitatif, dengan runtut waktu bulanan sejak Januari 2013 hingga Desember 2022 menggunakan data skunder. Objek penelitian yang digunakan yaitu ISSI, variabel makroekonomi, dan indeks saham internasional. Variabel makroekonomi dalam penelitian ini yaitu inflasi dan BI rate. Sementara indeks saham internasional dalam penelitian ini yaitu Dow Jones Islamic Market United State (DJIMUS) dan Dow Jones Islamic Market China/Hong Kong (DJICHKU). Teknik analisis penelitian ini yaitu Vector Error Correction Model (VECM) menggunakan software Eviews 10. Hasil yang dicapai dalam penelitian ini yaitu hasil uji kausalitas granger tidak terdapat hubungan kausalitas dua arah, melainkan hanya terdapat hubungan kausalitas satu arah antara inflasi terhadap BI rate, ISSI terhadap Inflasi, DJICHKU terhadap DJIMUS, BI rate terhadap DJIMUS, ISSI terhadap DJIMUS, dan DJICHKU terhadap BI rate.

Kata kunci: ISSI, Variabel Makroekonomi, Indeks Saham Internasional.