Dalam penelitian ini, digunakan data kepemilikan efek periode Januari 2015 sampai dengan desember 2015. Hasil penelitian menyebutkan bahwa perubahan kepemilikan efek asing berpengaruh negatif signifikan terhadap perubahan harga saham. kepemilikan efek oleh investor lokal berpengaruh positif signifikan terhadap perubahan harga saham sedangkan secara sektoral, pengaruh kepemilikan efek oleh investor asing memiliki pengaruh yang beragam terhadap perubahan harga saham.

Kata Kunci: Kepemilikan investor, kepemilikan investor asing, kepemilikan investor lokal, perubahan harga saham.