Memilih model untuk mengestimasi imbal hasil saham adalah salah satu hal penting yang perlu dilakukan oleh investor dalam mempertimbangkan risiko dan imbal hasil saham dari saham-saham yang dipilih. Adanya konsep high risk high return menjelaskan bahwa risiko dan imbal hasil saham berjalan seiringan sesuai dengan karakteristik masing-masing investor. Penelitian ini menguji secara empiris untuk melihat apakah risiko sistematis dapat mempengaruhi imbal hasil saham perusahaan pada industri otomotif yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) pada periode 2013-2017. Penelitian ini melibatkan 12 perusahaan dengan data time series sebanyak 60 bulan. Tujuan utama dari penelitian ini adalah untuk memberikan bukti pada upaya menjelaskan adanya pengaruh risiko sistematis terhadap imbal hasil saham pada perusahaan industri otomotif indonesia. Berdasarkan hasil uji normalitas Kolmogorov-Smirnov, seluruh data dalam penelitian ini adalah berdistribusi normal. Hasil uji menunjukkan bahwa risiko sistematis tidak berpengaruh terhadap imbal hasil saham, dan hasil R-square menunjukkan variabel risiko sistematis memiliki keterkaitan terhadap variabel imbal hasil saham sebesar 1%, sedangkan 99% sisanya dipengaruhi oleh variabel lain diluar penelitian ini.

Kata kunci: imbal hasil saham, risiko sistematis
Daftar pustaka: 37 sumber dari tahun 1963 s.d 2017