Studi ini mencoba menginvestigasi secara empiris pandangan popular yang berkembang di pasar bahwa peristiwa politik memiliki pengaruh terhadap volatilitas perdagangan saham, dengan menggunakan sampel perusahaan dari 9 sektor industri dan perusahaan yang memiliki keterkaitan dengan peserta Pemilihan Umum Presiden dan Wakil Presiden (Pilpres) 2014 yang dipilih berdasarkan metode purposive sampling. Adapun peristiwa politik yang diteliti yaitu Pemilihan Umum Presiden dan Wakil Presiden (Pilpres) 2014. Jenis data penelitian merupakan data sekunder, yaitu data harian saham yang tercatat di Bursa Efek Indonesia tahun 2014. Metode analisis dan pengujian hipotesis dilakukan dengan menggunakan metode estimasi GARCH (Generalized AutoRegressive Conditional Heteroscedasity) beserta turunannya yaitu EGARCH (Exponential GARCH) dan TARCH (Threshold GARCH). Temuan empiris dari studi ini menunjukkan bahwa Pilpres 2014 mempengaruhi volatilitas secara simetris dan asimetris imbal hasil IHSG (Indeks Harga Saham Gabungan), lebih lanjut menunjukkan bahwa hasil berkebalikan dengan leverage effect yang biasa ada pada data keuangan. Selain itu, Pemilihan Umum Presiden dan Wakil Presiden 2014 juga mempengaruhi simetris volatilitas imbal hasil sektor perdagangan, jasa dan investasi serta mempengaruhi secara signifikan terhadap 3 saham perusahaan yang memiliki keterkaitan dengan peserta Pilpres 2014. Saham tersebut yaitu BHIT dipengaruhi secara simetris, sedangkan assymetric dan leverage effect berlaku untuk saham MNCN dan VIVA yang dipengaruhi oleh Pilpres 2014.

Kata kunci: volatilitas, imbal hasil, pemilihan umum presiden dan wakil presiden 2014, assymetric effect
Daftar pustaka: (65), (1982 s.d 2015)